История Красавино на промышленной карте России начинается с середины XIX в. с основанием льнопрядильно-ткацкой фабрики, ставшей первой в Российской Империи фабрикой по выпуску тонких льняных изделий.
Создателем производства являлся обрусевший немец Петр Карлович Люрс, арендовавший землю для строительства фабрики у купца Ильи Грибанова. Управляющим и техническими работниками, обслуживающими фабрику, были великобританские подданные. Льняные изделия красавинского производства побывали на многочисленных выставках, завоевывая различные награды.
После банкротства Люрса фабрика перешла в собственность наследникам сыну Ильи Грибанова Владимиру. В XIX веке в Красавино было две основные улицы: Трактовая (ныне Советский проспект) и Савватиевская (ныне - Революции). По последней была проложена узкоколейка. В конце 1880-х гг. на средства Грибанова была выстроена церковь во имя князя Владимира, открываются фабричное училище и больница. На рубеже веков в Красавино появляется электричество, телефон. Имелся буксирный пароход «Красавино». При фабрике был создан духовой оркестр, работал синематограф.
После Великой Октябрьской революции фабрика была национализирована. Село стало именоваться поселком. В 1923 году открывается ФЗУ, строится баня-прачечная, функционируют четыре школы, одна из которых - средняя. В 1930-х гг. был построен клуб, стадион. В Красавино выходит газета «Северный текстильщик». Фабрика в XX в. существовала как государственное предприятие.